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鞋盒里的价值地图：用量化模型解码奥康国际（603001）的投资机会
在鞋底纹路里寻找公司价值，是给奥康国际（603001）做出的第一份量化画像。我们把分析拆成四层：基本面—估值—交易策略—资金管理。
基本面与估值：采用CAPM与戈登增长模型进行快速定价。假设无风险利率rf=3.0%，市场风险溢价6.0%，贝塔β=1.10，则折现率r=3%+1.1×6%=9.6%。以示范性下一年每股收益EPS1=0.60元、长期增长率g=5%计算，内在价值=EPS1/(r-g)=0.60/(0.096-0.05)=13.04元。若当前价为10元，则理论上上涨空间≈30.4%。设置三情景：牛市（EPS1=0.72,g=6%）内在值≈15.6元；熊市（EPS1=0.48,g=3%）内在值≈6.0元，分别对应+56%与-40%情形，便于风险-收益对照。
市场监控与交易信号：量化规则——日成交量>20日均量×1.5触发关注；价格站上20日均线并向上穿越60日均线视作中级趋势确立；MACD柱由负转正做为动量确认；RSI>70提示高位回撤风险。设预警阈值：日内跌幅触及8%警示，12%止损（或采取15%移动止损以应对波动）。
投资效益与资金管理：用Kelly公式估算仓位，若胜率p=0.55、平均盈亏比b=1.5，则Kelly f*=p-(1-p)/b=0.25，建议采用半Kelly≈12%为单股上限；总体组合单股风险敞口不超20%（按本金计）。回测意义：在示范参数下，基准年化预期回报≈9.6%（CAPM），而按DCF上行空间可实现短中期超额收益，但需严格止损与仓位控制。
分析流程透明化：数据来源以公司公开财报与20/60日市场指标；模型明确列出假设，给出牛/基/熊三组参数以便复核。结论：奥康国际存在可量化的内在价值窗口，但需以监控规则与资金管理把不确定性降到可承受范围内。
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